Algunas fuentes indican que nació en el castillo de Sabiote y que fue bautizado en su capilla por el prior Juan Ximénez, pero no se conoce la fecha exacta. Fue el primogénito del matrimonio formado por Ana Felix de Guzmán, hermana del primer conde-duque de Olivares, y Francisco de los Cobos y Luna, regidor perpetuo de Úbeda, segundo marqués de Camarasa, primer conde de Ricla y señor de Torres, Canena y Sabiote, estados que legó a su hijo Diego en acto notarial realizado en Madrid el 17 de noviembre de 1612.

Diego de los Cobos Guzmán y Luna sucedió en los títulos de tercer marqués de Camarasa y segundo conde de Ricla. Sirvió al rey Felipe IV como gentilhombre de la Cámara y fue sumiller de corps del infante cardenal Fernando de Austria. El 10 de octubre de 1640 fue nombrado por Felipe IV primer duque de Sabiote a título personal y con Grandeza de España (fue el único marqués de Camarasa que tuvo tal dignidad). Otros títulos y honores de este personaje fueron: noveno conde de Rivadavia, señor de Jimena, Recena, Mucientes, Valedoras, San Martín de Valdeiglesias y de Manzaneda. Contrajo matrimonio con Ana Fernández de Córdoba y Centurión, hermana del marqués de Estepa, fallecida en 1620. [...]