Nacido en la villa de Olmedo, hijo legítimo de Luis de Mercado, natural de Zamora, y de María Vázquez de Villacorta o Vázquez de Menchaca.

Estudió en Salamanca, pasando luego en 1636 al servicio de las armas en las campañas de Cataluña, en las que participó durante varios años. Después de obtener varios cargos en Navarra y en Flandes, hasta el grado de maestre de campo, fue designado para el gobierno del Tucumán, que comenzó a desempeñar el 24 de junio de 1655, a los treinta y cinco años de edad.

Su gobierno se caracterizó por los constantes conflictos que mantuvo con las autoridades eclesiástica y civil, aunque durante su administración se realizaron algunas obras provechosas que merecieron la aprobación general. Pero los sucesos más conocidos de su gobierno se relacionaron con la insurrección general de las tribus calchaquíes, que tuvo lugar a raíz de la llegada a la provincia del impostor Pedro Bohórquez. Este embaucador se había titulado descendiente de los Incas, haciéndose proclamar como monarca por los calchaquíes. [...]