Perteneciente a la casa del duque de Medinaceli, era hijo primogénito del IV marqués de Ladrada, Gonzalo de la Cerda y de la Lama, y de Catalina de Arteaga Leyva y Gamboa. Luchó contra los rebeldes catalanes en 1626, distinguiéndose por su valor en el sitio de Lérida. Contrajo matrimonio en la parroquia madrileña de San Sebastián el día 20 de febrero de 1632 con su prima segunda Mariana Isabel de Leyva y Mendoza, II marquesa de Leyva y II condesa de Baños, hija única del I conde de Baños y I marqués de Leyva Sancho Martínez de Leyva y Mendoza, quien fuera virrey y capitán general de Navarra, consejero de Estado y castellano del castillo de Ovo de Nápoles.

Nombrado virrey de la Nueva España, el 26 de febrero de 1660 recibía las instrucciones de gobierno [Archivo General de Indias (AGI), Indiferente 514, libro 1], en las que se le hacía especial hincapié en las necesidades económicas de la Monarquía derivadas de las hostilidades de sus enemigos. No se ha conservado su relación de gobierno, pero sí dos memoriales suyos de sus servicios (AGI, Escribanía de Cámara 223A y México 93; ambos en L. Hanke, tomo IV: 183-198 y 211-216), así como su juicio de residencia (AGI, México 93 y Escribanía de Cámara 1190; las sentencias en L. Hanke, tomo IV: 199-211 y 217- 198), documentos que proporcionan una indicación de la naturaleza de su gobierno. [...]